DeepSeek的革命與顛覆:對美國市場估值的擔憂

DeepSeek 是一家中國人工智慧公司,由梁文峰於 2023 年 7 月創立,他此前曾共同創立對沖基金 High-Flyer。該公司專門開發開源大型語言模型 (LLM),並憑藉其可與 OpenAI 和 Meta 等老牌公司相媲美的經濟高效的解決方案迅速在人工智慧領域佔據一席之地。

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不只特朗普 美國國會也會支持數字資產

在 2017 年至 2020 年的上一任期內,唐納德·特朗普(Donald Trump)公開批評數字資產行業。然而,作為2024年美國大選的候選人,他採取了「數字資產友善」的立場。特朗普承諾將美國定位為“世界比特幣和數字資產之都”,並承諾徹底改革數字資產的監管框架以促進其成長。他發起了去中心化金融平台 World Liberty Financial 等項目,並宣布了為美國政府建立戰略比特幣儲備的計劃。此外,他還提議成立一個加密諮詢委員會來指導數位資產的政策決策。

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華麗7雄勢頭放緩:特朗普2.0反彈結束了嗎?

英偉達(Nvidia)(NVDA)公佈的 2025 財年第三季營收為 351 億美元,較去年同期成長 94%,GAAP 每股盈餘為 0.78 美元,較去年同期成長 111%。這兩個數字都超出了共識預期,主要是由超大規模企業和主權人工智能計畫對資料中心的強勁需求所推動的。

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「特朗普交易」的機會與風險

2024年美國總統大選中,唐納德·特朗普在全國獲得壓倒性支持,位居近30年來最佳。唐納德·特朗普 (Donald Trump) 在 2016/2024 年兩次選舉中都贏得了 7 個搖擺州,比之前的總統都要好。(奧巴馬:2008/2012 年 6 個搖擺州,克林頓:1992/1996 年 5 個,列根:1980/1984 年 4 個)。此外,特朗普在年輕選民、女性和多個種族群體中獲得了更多選票。此外,共和黨在 2016/2024 年贏得了總統席位,在參議院和眾議院都獲得多數席位。這些都表明,美國人有強烈的「改變」意願,選民相信特朗普政府將有強大的改變執行力。

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就業市場轉差  美股市場風險增加

過去80年經歷過11個經濟週期,以失業率衡量的就業市場,一般只有上升趨勢和下降趨勢,沒有橫行的走勢。最近的非農就業數據(NFP)和其他就業市場指標都普遍令人失望,我們認為這些數字顯示就業市場惡化和經濟放緩。

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聯儲局點陣圖預示2025年最多降息3次

2024年6月FOMC會議期間,聯儲局決定維持聯邦基金利率不變,這是自2023年7月上次利率調整以來連續第七次維持不變。 ),股市對宏觀經濟數據反應正面。然而,在聯儲局宣布利率決定和主席鮑威爾舉行新聞發布會後,由於投資者對聯儲局在利率前景上的溫和基調感到擔憂,股市出現拋售。

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