不少投資者追捧高股息ETF（交易所買賣基金），ETF選擇眾多，投資前都要做好功課。在新城財經台節目，由華夏基金（香港）有限公司全力支持《繼續開市 師傅講港股》，主持黃瑋傑（黃師傅）和朱明亮邀請了華夏基金（香港）副總裁李星宇（Chris），深入講解華夏亞洲高息股票ETF（3145 HK）的獨特優勢，以及進場與出場時機分析。
高息不等於高波動
李星宇是華夏基金（香港）有限公司分析師，在ETF與大宗商品擁有豐富的研究分析工作經驗。他指華夏亞洲高息股票ETF（3145 HK） 最主要是投資亞洲股票，最大特色在於每月派息，而且每年目標最少派八厘息。「我們採用較創新一個選股方法，不僅參考過去派息紀錄，而是由最少三個分析師深入評估超過二千隻亞洲股票，預測眾多股票未來一年的派息潛力。」華夏基金（香港）的深入研究，幫助投資者追求較穩定的股息。
此外，3145的底層股票波動相對較低，因為其投資範圍遍及整個亞洲，不僅限於香港和中國，更納入泰國、印尼、南韓等地企業。基金設有單一國家、行業及貨幣的上限，確保投資組合高度分散，適合希望長期持有高股息的投資者。他認為，「底層資產價格穩定才能長期持有，而3145可達至這樣效果。」
印尼銀行股潛力佳
他特別提到印尼和泰國銀行股的股息率都挺高的，其中印尼一些銀行股的股息率可達八厘或以上，相比香港的平均只要六厘。如果從盈利能力去看，印尼銀行股的盈利能力勝過本港四大銀行。從財務健康角度或派息角度分析，印尼銀行股具投資價值。
李星宇進一步說明，若以地區分布來看，基金主要配置中國與香港，同時印尼及泰國佔比較高，韓國也有一定持倉。「觀察十大成分股，每隻龍頭股權重都不超過5%，我們希望分散投資，避免過度集中風險在某一個國家和行業。」行業方面則以銀行與電訊板塊為主，這兩大產業不僅提供高股息，基本面也相對穩健。
針對匯率風險，李星宇坦言這是投資人必須留意的變數。3145底層資產包含多種亞洲貨幣，當基金收到當地公司派息後，會以當地的貨值儲存，直到基金派息給投資者時才進行匯兌。他舉例說，「若美元升值，可能對3145帶來潛在減值壓力；但若美元貶值，則有超額回報。」目前美國減息勢在必行，根據市場預期，12月減息機會率高達六成，美元貶值的機會率較高，對3145投資者而言屬潛在利好。
選股策略全面升級
3145自2014年成立以來表現出色，今年初至11月初已上升約30%，過去三年累計升幅更高達140%，主要受惠於亞洲地區股市整體上行。
至於官方網站顯示的派息率偏低，李星宇解釋，這是因為華夏基金於今年十一月一日對該ETF實施全面升級，從過往的股息增長策略，轉為採用嶄新的高股息選股方法，以獨特的分析能力，預測未來股息率，而非回顧過去股息率作估算，因此在香港市場中具備派發高息的優勢。由十一月一日起，3145以每月派息，且每年目標派息率不低於8%，派息日子預計是每月第三個星期三。他強調原則上不會從本金中撥付派息。
進場沽貨時機分析
李星宇指若有資金持續流入亞洲市場，或美元貶值，將有利3145表現；反之，若美元持續地升值或亞洲股市風險增加，則可考慮減持。
黃師傅也補充，ETF的長期價值在於其底層資產，投資者應持續觀察亞洲經濟前景。他預期，包括泰國、越南、印尼、馬來西亞和韓國在內的亞洲新興國家，將維持高速增長動能，這些市場中的企業——特別是金融股——盈利與派息能力皆相當強勁，值得長線投資。
圖片: Freepik、華夏基金（香港）
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