上次提到的「水桶模式投資法」，是一種資產分配框架，將資產分為三個水桶，代表三種類型的投資：
水桶1──快速增值
水桶2──平穩發展
水桶3──收息資產
這個模式的核心原則是：只會由高向低流，即
水桶1 → 水桶2 → 水桶3
資產配置
首先要理解三類資產在長期的增值幅度不同。快速增值／平穩發展／收息資產三者的短期波動性不同，風險亦不同，但在足夠長的時間下，增值速度會呈現明顯差異：
快速增值資產 ＞ 平穩發展資產 ＞ 收息資產
因此，以水桶概念來看，上層水桶會比下層更快「滿瀉」。而最底層的收息資產並不以增值為目的，而是提供穩定現金流。
例如某人擁有150萬元，平均分配至三個水桶：50萬／50萬／50萬。數年後可能變成100萬／80萬／50萬。若要重新調整至各佔三分之一，必然是由上而下流動。
固定比率只是其中一種方法，隨年齡變化，分配模式亦會調整，水亦會因人生階段而流向下一個桶。
先增值，後現金流
水桶1的目的是增值。雖然風險較高，但對年輕人而言，只要選對資產並拉長時間，風險會被攤薄。當水桶1增值後，資金會流向水桶2，進入平穩發展階段。
水桶1與水桶2都以「增值」為主，盡量不提取資金，讓資產滾大。
當水桶2增值後，資金再流向水桶3。水桶3不求增值，而是保本與收息。這些利息與水桶1、2的收益不同，它們不是再投資，而是供應日常消費。
因此，建議年輕人採取「先苦後甜」策略：先專注增值，待水桶1、2足夠大後，再逐步建立水桶3。整個水桶模式是一個長達十年甚至數十年的長期策略。
人生階段不同，比率亦需調整
以年輕人為例，初期資產分配可能是：
快速增值／平穩發展／收息資產
60%／40%／0%
當進入中年，風險承受能力下降，分配可調整為：
快速增值／平穩發展／收息資產
30%／40%／30%
再到接近退休時，重點轉向保本與現金流，分配可變為：
快速增值／平穩發展／收息資產
0%／30%／70%
這只是示例，實際比率因人而異。
（上述文章只是分析，只供學術性質，並不構成任何投資建議或邀約，投資者在投資前，請自行花時間了解，才決定是否適合自己。）
【龔成老師簡介】
MBA, MCG, MAP, IPA, CMA(Aust), ACG, HKACG, CESGA, IRC, AHKIoD
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