可能你會問，資產的定義不是持續會產生現金流的項目嗎？那情況3出現負現金流，故不能定義為資產項，同時亦不會比情況1及2強。產生正現金流只是其中一個定義，而這亦是很初步的，若回報隱藏於本金的增長中，而自有資本的增長比貨幣貶值的為高，並能有效利用到淨息差。
那亦能定義為資產（當然上述情況3只是很一般的資產，4%的租金回報以及2%的淨息差都只屬一般水平的）。當比較情況1、2、3時，現金流是+10,000元、+8,912元、+200元，而回報率是4%、6%、22%，現實中情況3雖然會出現略為負現金流的情況，但由於回報率明顯高於情況1及2，故比較下是較為優勝的。而上述亦可見。
雖然現金流是情況1比情況2強，而情況2又比情況3強，但在回報率的情況則相反：由於上述情況3隱藏在資本中的回報，明顯多於情況2的現金流回報，更多於情況1，故投資的可取度仍會以情況3、2、1去排列。
可能你仍會說，不少致富書強調現金流的重要性，視為排列資產的第一，但以上例子又不是，好像存在一些矛盾的地方。其實致富書強調現金流是正確的，因為這背後有一個重要概念，就是將所得現金再投資，即資產→現金流→資產→現金流→愈滾愈大的良性循環。
若你仔細理解，就會明白到當中包含了一個重要動作，就是「再投資」；而再投資所涉及的，就是再投資回報率。若再投資的回報率只屬一般，例如情況1獲得4%回報率後，只將現金投資於另一4%項目中，這再投資回報率就不吸引。
以現金流不斷投資產生的複息財富效應將不明顯。當然，投資者可利用原資產產出的現金流為基礎，再進行借貸，獲得4%以上的再投資回報，而這就是致富概念中強調現金流的原因。但這裡先從簡單說起，情況1當資產產出4%現金流回報後，再投資亦只有4%。
而在情況3中，只是略為負現金流的項目，而有一點十分重要的是，這項目的收支將隨時間往前走而會出現不同形式的呈現。在支出部分中，若出現加息供款會上升，減息會出現下跌，而利息不變時供款就不變。
而在收入部分中，即是租金收入，收入會因著貨幣貶值等因素而不斷上升，所以在長期角度時，除非投資物業時很高息，而往後大部分時間都處於高息周期，否則在正常情況下，隨時間往前走。在租金不斷上升的情況下，一個略為負現金流的項目，會因加租而漸漸成為正現金流項目（當然，若一開始出現較大的負現金流，情況又未必如此）。
所以，就算情況3最初以負債身份出現，之後也會轉化成資產，而比較起情況1，雖然最初的現金流情況3較弱，但情況3中的供款在不斷償還借貸，令資本增加的速度更高，暫時將回報藏在本金中，那比較下這就會有更高的最終回報。情況1雖然每月產出最多現金流，除非這些現金流的再投資回報率很高，否則情況3雖然出現略負現金流，但始終有22%的回報，故放棄暫時的現金流仍是值得的。
不過，若兩者間的回報大致相若，在比較兩個項目時，會以較強現金流產出的那個佔優的。資產可以有很多狀態去呈現，正現金流是其中一項，而持續的資本增值亦是一項；而現金流、回報率、再投資回報率往往是比較的要點。當然，風險、資產質素亦是分析的一環。
在這章節完結之前，做個小總結，這章節主要是講述借貸，雖然不少人都會用，但他們對借貸往往認識不足，所以這對他們來說是魔鬼工具，那怕終有一天這魔鬼會出現，引致毀滅性的結果。
所以，我們普通人第一步要做的是認識借貸，將魔鬼轉化成有用的天使工具，認識借的本質，現實中各借貸工具的特性與條款，了解自身的情況，在平衡風險的前提下使用「借」這工具。
在財務自由之路中，「借」是必須使用的工具，這由書的最初已有講，不要只著眼於現金概念的原因，因真正的財富系統並不如所見的，而所謂的現金就只是不斷貶值的借據，這其實亦是「系統」的一部分，而我們就是要反過來利用「系統」，借取這種不斷貶值的現金，並將其投入資產項中。
在長期現金貶值資產升值的前提下，時間會自然地助我們的財富增長，因「系統」不斷運行，而隨著時間令「系統」不斷一圈圈地運轉，財富就自然增值，因每轉一圈，財富都會自然增加一點，時間不斷增加財富也不斷增加，這就是天使工具運用的必要性，以及當中的威力所在。
【龔成老師簡介】
MBA, MCG, MAP, IPA, CMA(Aust), ACG, HKACG, CESGA, IRC, AHKIoD
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