美國市場城中的熱話股神巴菲特，終於年底退休，有如一個時代的終結。不過輪到興風作浪，一定是剛上場了一百日左右的特朗普。由對等關稅開始引發牽連大波，包括聯儲局有沒有迫切性減息，三十年美國債孳息率，突然大幅下跌，而債價出現大幅下跌。同時間美元指數跌破100等。
雖然在技術位， 猶如納期表現在16670做了技術反彈，暫時企穩19100這個技術位。而標準普爾500指數公布業績表現，暫時能夠營收及EPS同時超出市場預期的大概少於一半。市場關注度不再着重減息與否，反而着重看公司的未來表現及有沒有回購措施執行。
但觀察美國兌換亞洲貨幣出現了近期的震盪，特別是台幣及韓元，可以反映出投資者對於美國市場的投資度減低。根據統計，2024年下半年，外資大幅淨買入美股（如10月達 $142B），但從2025年3月起轉為淨賣出，尤其是 3月和4月預估減持共$63B。 外資撤出意味著對美元資產的信心轉弱，美元需求下降，這通常也會導致美元指數轉弱。而外資減持美股，構成對美元的賣壓，進一步令美元指數下行，不過由於對於關稅的最壞情況投資者已經適應，現在的階段變了去看公司的表現為主。
輪到公司的人氣度，近年有一間公司的可以媲美，美國十大市值上市公司。它就是AI 大數據公司 Palantir（PLTR.US ）。公司在週一盤後公布 Q1 財報，營收年增 39% 至 8.84 億美元，優於預期的 8.63 億，調整後的EPS 報 0.13 美元，調整後淨利及營業利益同步創新高。Palantir 更給出了優於預期的 Q2 指引，並且調升 2025 全年指引，但不過盤後仍下挫約 -8.5%。究竟這間公司及這個板塊是否要見頂呢？
截至2025年3月和4月，美國政府的國防開支在名義上並未減少，但實際上出現了縮減。這主要是可能由於通貨膨脹和成本上升所。根據3月通過的《全年持續撥款與延長法案》，國防預算定為 892.5億美元，僅比前一年增加約 0.7%。考慮到通貨膨脹和人員成本上升，這實際上相當於預算縮減。
雖然美國國防部計劃在未來五年內每年削減 8% 的預算，但 Palantir 的高效能 AI 軟體被視為提高作戰效率的關鍵工具。仍有望繼續獲得美國政府的支持和合同，主要因為他的技術層面及獲美國政府的信賴度有關。
例如它的Gotham 平台能專為軍事、情報、執法機構設計，用於整合多源數據，協助指揮官快速判斷情勢（如：敵軍動向、風險預測、任務部署），因此具備即時戰場可視化能力，可支援前線軍官使用 AI 進行戰術分析與即時決策。
它的Foundry 平台，用於企業與政府部門進行大規模數據建模、AI 預測、模擬情境與決策自動化。同時，PLTR 也是極少數可達美國政府 Top Secret 等級資料安全標準的民間企業之一。因此能獲得 CIA、NSA、FBI、國土安全部（DHS）等機構的長期合同。
然而，所以投資者應密切關注未來的政策變化和預算調整，以評估其對 Palantir 的潛在動力，而其他AI公司的表現，Microsoft算是打了一支AI 發展強心計，Google 測試反映出科企發展到某個地步可能遇到的問題。
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莊主
筆者為中原位志創辨人，資產管理投資策略師。畢業於多倫多大學，主修經濟及統計。持有認證私人銀行家，財務策劃師專業等資格。為時勢派投資者。財經書「最佳位置」作者。擅長於技術分析及位置預測。
