新城財經台的聽眾,在近半年一定會聽過本人分享自己在做空台灣指數期貨,事關我每隔三數星期就會重提一次,為什麼多次重提呢?尤其是大家印象中,由半導體股主導的台灣股市仍然氣勢如虹丫?憑甚麼做空台股?
即管睇下近半年台股是否依然強勢。
首先看台灣加權指數。經歷24年8月的急跌後,雖然僅用了兩個月就從低位19783點反彈兩成。但從24年10月至今,台灣加權指數其實一直在22300至23700之間橫行。在至今四個月之間出現了六次高位,也出現了六次低位,大概就是每三星期出現一次區間波幅,此所以為什麼我每隔三數星期就重提沽空台期的操作策略。
再看個別的半導體股表現。台積電(2330.TW)股價標青,經歷24年8月的動蕩,股價從1080急跌25%至815後,24年10月已完全收復失地,在25年1月更突破了1100大關。在此期間,台積電在台股總市值的比重更由三成上升至接近四成,不單是台灣的護國神山,也是台股的護國神山。
但二線的台灣半導體股表現就麻麻地了。從24年9月起計,聯電(2382.TW)股價由大約55元跌至近日40元,累計跌幅28%;廣達 (2382.TW)由24年11月高位333元,至2月初低位235,累計跌幅30%。
就在台灣半導體股股價回落三成之際,港股中的中芯國際(0981)卻由24年9月的15.24元,最近高位已升至49.6元,升幅達225%。
單看中台兩地半導體股表現,那邊從九天返回塵世,這邊則由地獄重返大地。是受到水向低處流的自然定律影響嗎?抑或有更大的環境變化已然發生?
近6個月,台積電股價的累升幅度是11%,但最近一個月則累計跌了4%。而在農曆年時,朱子昭兄在節目問到我對美股的看法,我劈頭說『狗股翻身』,點名被剔出道指的英特爾(INTC.US)在共和黨執政下,會重見天日。就在這個月,英特爾股價已累升20%。
不論是否特朗普做總統,其實美國優先從來都是美國國際戰略的核心,豈容小小島國台灣獨領風騷?歷史經常重複,日本在90年代佔據了全球存儲芯片市場超過半璧江山,換來的是「日本半導體崛起將威脅美國國家安全」,並簽下了《美日半導體協議》。今天,只是角色從日本換了台灣,從NEC、日立換了台積電。
台灣的半導體優勢,到底會以如何無償的方式轉移到美國本土,以及代表美國製造的英特爾身上呢?拭目以待。
1986年英特爾管理層曾開會討論要如何體面地破產,但其後十五年時間,股價從1美元升至75美元;2024年華爾街在討論英特爾要如何被拆骨,往後的十五年又會如何?
風向已悄然改變。台灣幫的未來十年的下場,率先由美超微電腦做假數揭開序幕,到DEEPSEEK疑似刺穿AI半導體的實際需求,再到台積電被抽魂奪魄…
【關於 #佛系股評人梁樹德(Scott)】
MBA, MCG, MAP, IPA, CMA(Aust), ACG, HKACG, CESGA, IRC, AHKIoD 曾擔任本地金融機構的經濟分析員及證券分析員,從研究宏觀經濟跳入股票分析;後來成為上市公司投資者關係人員,熟悉上市公司的財務及資本操作、營運和公關策略。曾/現任信報、新城財經台、明報、大公報、DBC 數碼電台、Roadshow等媒體的專欄作家及演講嘉賓。執筆專欄包括《佛系股評》、《港股淘寶》、《膏腴梁肉》、《妙輝博客》、《尋珍記》、《股壇精英》等。
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